替代品互补品的关系
期货近、远期合约差价大小由哪些因素决定？
期货近、远期合约差价大小由哪些因素决定？
商品期现价差是指商品期货与现货的价格偏离关系。这种价差关系包括合理和不合理情况，实际分析与操作中，我们主要关注的是不合理情况。
考察期现价差关系的前提是要选择基准交割地与同级交割标准的现货报价来进行对比，否则需要事先进行地区和等级价差调整。而期货跨期价差也可以理解为变相的期现价差关系，比如近月合约理解为现货，并以此与远月期货合约进行对比。
分割线
正常情况下，随着期货合约到期时间临近，期现价差会趋向相同。两者的价差主要取决于交割成本和时间价值。但实际观察中，除交割月外，多数时间两者经常存在超越正常价差水平的偏离现象。
产生价格偏离现象的主要原因有：一是市场敏感度。一般情况下，期货价格反应较现货价格更灵敏、快速。二是资金运作因素。现货市场的操作难度导致资金更偏向于期货市场的运作。三是心理预期因素。四是商品仓单注销及期限。五是其他因素。比如交易所规则调整，等等。
什么是完全替代关系，完全互补关系？用函数和图形表达？
从西方经济学的角度来说，完全替代品指两种商品之间的替代比列是固定不变的情况。假定消费者只消费两种商品，而且这两种商品之间是完全替代的关系，则相应的效用函数的通常形式为U(x1,x2)ax1 bx2, x1,x2分别表示两种商品的数量，常数a,b0. 完全互补品 指两种商品必须按固定不变的比列同时被使用的情况。假定消费者只消费两种商品，而且这两种商品之间是完全互补的关系，则相应的效用函数的通常形式为U(x1,x2)min{ax1,bx2}, x1,x2分别表示两种商品的数量，常数a,b0,符号min表示效用水平由括号中最小一项决定。详情请参考经济学教材。